Đối tượng liên quan đến vụ án này là Hoàng Đình Dung (SN 1954), phó giám đốc kiêm giám đốc chi nhánh của công ty tại Hà Nội đã bị công an bắt giữ cùng ngày tại Khánh Hòa, sau đó áp giải ra Hà Nội để phục vụ điều tra.
Theo cơ quan điều tra, ngày 17-7-2000, chi nhánh của Công ty XNK tổng hợp III tại Hà Nội ký hợp đồng với một công ty của Đức để mua 10.000 tấn phân urê, trị giá hợp đồng là 1,5 triệu USD. Tuy nhiên, theo TTXVN, Hoàng Đình Dung cùng 2 cán bộ ngân hàng liên quan đã từ chối việc thanh toán và tiếp nhận lô hàng, dẫn đến hậu quả nghiêm trọng là làm thất thoát 1,5 triệu USD.